Sunway Mengajukan Tawaran RM11 Miliar untuk IJM Corp untuk Membentuk ‘Juara’ Konstruksi Malaysia

KUALA LUMPUR, MALAYSIA — Konglomerat Malaysia Sunway meluncurkan penawaran pengambilalihan sukarela bersyarat untuk IJM Corp pada hari Senin dalam upaya mengakuisisi perusahaan konstruksi kabarmalaysia.com tersebut dengan nilai sekitar RM11 miliar ($2,71 miliar). Langkah strategis ini bertujuan untuk memanfaatkan kekuatan gabungan kedua entitas untuk menciptakan “juara nasional” di sektor konstruksi dan properti dengan total aset sebesar RM57,8 miliar.

Rincian Penawaran

Sunway menawarkan RM3,15 per saham IJM, yang mewakili premi signifikan sebesar 14,5% dibandingkan harga penutupan terakhir IJM sebesar RM2,75 pada Jumat sebelumnya. Struktur penawarannya adalah kesepakatan tunai dan saham:

• 10% Tunai: Pemegang saham IJM yang menerima penawaran akan menerima 10% secara tunai (RM0,315 per saham).
• 90% Saham: Sisa 90% akan berupa saham Sunway yang baru diterbitkan, dengan nilai nominal RM5,65 per saham.

Penawaran ini bergantung pada persetujuan Sunway atas lebih dari 50% saham voting IJM, beserta persetujuan penting lainnya dari regulator dan pemegang saham. Sunway memperkirakan seluruh transaksi akan selesai pada kuartal ketiga tahun 2026.

Dasar Strategis dan Sinergi

Penggabungan ini dirancang untuk membuka nilai yang substansial dengan memanfaatkan kemampuan pelengkap dari kedua perusahaan. Mereka beroperasi di berbagai bidang yang beragam, namun bersinergi, termasuk pengembangan properti, konstruksi, perkebunan, pelabuhan, perawatan kesehatan, dan infrastruktur.

Grup yang telah diperluas ini diperkirakan akan memiliki potensi nilai pesanan sebesar RM13 miliar, yang akan memposisikannya lebih kuat untuk mengajukan penawaran dan melaksanakan proyek infrastruktur berskala besar baik di dalam maupun luar negeri. Area target spesifik meliputi sektor pusat data dan fasilitas industri yang sedang berkembang pesat, di mana skala dan kemampuan terintegrasi sangat penting untuk keberhasilan. Sunway secara eksplisit menyatakan niatnya untuk melanjutkan bisnis IJM yang sudah ada dan tidak berencana untuk melakukan PHK besar-besaran, melainkan bertujuan untuk efisiensi integrasi dan peluang pertumbuhan.

Implikasi Pasar

Penawaran tersebut menyoroti tren di sektor konstruksi di mana perusahaan-perusahaan berupaya mencapai skala yang lebih besar untuk bersaing dalam proyek-proyek besar dan mengakses pembiayaan secara lebih efisien. Para analis memandang langkah ini sebagai konsolidasi signifikan yang dapat membentuk kembali lanskap industri di Malaysia.